Les marchés financiers mondiaux ont subi une forte pression à la baisse dans un contexte d'aversion croissante au risque. Le S&P 500 a reculé de 2,7%, le Dow Jones Industrial Average de 2,1% et le Nasdaq Composite de 4%. Tesla a subi une forte baisse de 15%, marquant sa plus forte baisse intrajournalière depuis septembre 2020. Les marchés asiatiques ont également été en difficulté, l'indice Hang Seng de Hong Kong perdant 1,8%.
La vague de ventes s'est étendue au marché des cryptomonnaies, où l'Ethereum a glissé sous la barre des 1 900 TP4T par jeton et le Bitcoin sous le seuil des 78 000 TP4T. Dans le secteur des matières premières, l'or au comptant a chuté de 11 TP3T en intraday, reflétant un changement général d'aversion au risque. Cependant, les actions européennes ont fait preuve d'une relative résilience, les contrats à terme paneuropéens sur l'indice STOXX 50 progressant de 0,551 TP3T, témoignant d'un certain optimisme des investisseurs malgré les incertitudes macroéconomiques ambiantes.
Si l'économie entre en récession, la Réserve fédérale pourrait réagir par une série de baisses rapides des taux à compter de juin. Si les analystes institutionnels n'anticipent aucune modification immédiate des taux d'intérêt lors de la réunion de politique monétaire de la semaine prochaine, les inquiétudes croissantes quant à un éventuel ralentissement économique déclenché par les tensions commerciales pourraient inciter la Fed à entamer un cycle d'assouplissement agressif d'ici le milieu de l'année.
Les données des marchés à terme indiquent une anticipation croissante d'une baisse des taux de la Fed de 25 points de base en juin, juillet et octobre. Ce changement d'opinion fait suite aux déclarations du président américain Donald Trump ce week-end concernant une « période de transition », annonçant des droits de douane supplémentaires sur plusieurs pays. Les craintes que ces mesures n'aggravent la fragilité économique ont entraîné une baisse des actions américaines et des rendements des bons du Trésor lundi.
Les acteurs du marché restent méfiants quant à la réponse de la Fed, d'autant plus que les responsables politiques cherchent à mettre en balance les risques pesant sur leur double mandat – stabilité des prix et plein emploi – et les pressions extérieures, notamment une éventuelle influence politique. Une réaction tardive de la banque centrale pourrait intensifier la volatilité des marchés et accentuer les tensions avec l'administration.
Données économiques et événements d'aujourd'hui
- Le président américain Donald Trump s'exprime
- Indice de confiance des petites entreprises américaines NFIB pour février